Сезон отчетности компаний за III квартал в самом разгаре. Банки и инвестиционные консультанты дают множество рекомендаций по каждой из компаний. Но наибольший интерес для трейдеров представляет технологический сектор – особенно компании, активно инвестирующие в искусственный интеллект – и вот 5 главных прогнозов для трейдеров на данный момент.

BofA видит в акциях Nvidia еще 40% роста

Эксперты инвестиционного банка Bank of America сохранили рекомендацию «Buy» на акции компании Nvidia, одновременно повысив целевую цену с $165 до $190. Такой прогноз подразумевает потенциальный рост стоимости акций почти на 40% относительно текущих рыночных показателей.

Помимо сохранения положительной оценки, аналитики BofA также скорректировали в сторону увеличения свои прогнозы прибыли на акцию Nvidia на 2025 и 2026 годы на 13% и 20% соответственно.

Оптимизм экспертов Bank of America основан на ряде факторов. Во-первых, Nvidia занимает доминирующее положение на рынке, контролируя 80-85% доли. При этом, компания оперирует на быстрорастущем общем адресуемом рынке, объем которого превышает $400 млрд. Во-вторых, недавние события в отрасли, такие как успешная отчетность тайваньского производителя чипов TSMC и мероприятие компании AMD, посвященное искусственному интеллекту, подтверждают высокий спрос на продукцию Nvidia, в частности, на новые чипы Blackwell.

Кроме того, аналитики подчеркивают недооцененность рынком ряда факторов, способствующих росту компании. К ним относятся стратегические партнерства Nvidia с крупными корпорациями, такими как Accenture, ServiceNow и Oracle, а также ее программные решения. Отдельного внимания заслуживает сильный свободный денежный поток Nvidia, который, по прогнозам BofA, будет поддерживать маржу на уровне 45-50%. Это значительно превышает аналогичный показатель у технологических гигантов из группы «Великолепной семерки».

Citi открывает негативный катализаторный обзор Qualcomm

Аналитики инвестиционного банка Citigroup опубликовали негативный прогноз в отношении компании Qualcomm, что привело к снижению стоимости ее акций. Основными причинами такого пессимистичного сценария являются замедление спроса на мобильные телефоны и другие электронные устройства, а также ряд структурных проблем в отрасли.

В своем аналитическом отчете Citi отмечает, что наблюдается избыток запасов мобильных телефонов, что оказывает негативное влияние на спрос на полупроводники, составляющие ключевую часть продукции Qualcomm. Кроме того, аналитики выражают обеспокоенность по поводу снижения спроса как в секторе персональных компьютеров, так и в секторе беспроводной связи, которые являются значимыми сегментами рынка для компании.

Citi также предупреждает о потенциальной потере Qualcomm крупного клиента – компании Apple. Согласно прогнозам аналитиков, начиная с 2025 года, Apple может отказаться от использования компонентов Qualcomm, что негативно скажется на финансовых результатах компании.

С учетом всех этих факторов, аналитики Citi снизили свои прогнозы по прибыльности Qualcomm на четвертый квартал текущего года на 11% по сравнению с консенсус-прогнозом. Более того, Citi прогнозирует слабые результаты для всего сектора полупроводников в третьем квартале.

Гонка за рыночную капитализацию в $4 трлн продолжается, согласно Wedbush

Аналитики инвестиционной компании Wedbush прогнозируют острую конкуренцию между ведущими технологическими гигантами – Nvidia, Apple и Microsoft – за достижение рекордной рыночной капитализации в $4 трлн. В опубликованном аналитическом отчете отмечается, что эта гонка уже началась и развернется в полную силу в течение ближайших 6-9 месяцев.

Ключевым фактором, определяющим успех в этой гонке, Wedbush считает доминирование Nvidia в сфере расходов на центры обработки данных, ориентированные на искусственный интеллект. Аналитики подчеркивают, что именно графические процессоры Nvidia являются необходимым компонентом для работы генеративных моделей ИИ, что обеспечивает компании значительное конкурентное преимущество.

Wedbush определяет Nvidia и Microsoft как первопроходцев в области искусственного интеллекта, однако отмечает, что и другие компании активно стремятся занять свою нишу на этом быстрорастущем рынке.

Инвестиционная компания оценивает, что в ближайшие три года на развитие инфраструктуры искусственного интеллекта будет направлено около $1 трлн инвестиций. Эти капиталовложения, по мнению аналитиков Wedbush, заложат фундамент для новой эры искусственного интеллекта.

HSBC повышает целевую цену TSMC

Аналитики инвестиционного банка HSBC повысили целевую цену акций тайваньского производителя полупроводников TSMC до 1600 тайваньских долларов, сохранив рекомендацию «Buy». Несмотря на сокращение капитальных затрат компании в текущем финансовом году, HSBC подтвердил свои прогнозы на следующий год, ожидая существенных инвестиций в развитие новых технологий.

Особое внимание аналитики уделяют перспективной технологии производства 2-нанометровых чипов. По их оценкам, данная технология начнет приносить компании существенный доход уже во второй половине 2025 года. Это связано с ожидаемой высокой премией на 2-нанометровые чипы по сравнению с более ранними технологиями, а также с более активным интересом со стороны клиентов. HSBC прогнозирует, что загрузка производственных мощностей для 2-нанометровых чипов будет даже выше, чем для предыдущих 3-нанометровых, что положительно скажется на маржинальности компании.

Согласно прогнозам HSBC, выручка TSMC от 2-нанометровых чипов в 2026 году может достичь 568 млрд тайваньских долларов, что значительно превышает среднерыночные ожидания. Для сравнения, выручка от 3-нанометровых чипов в первый полный год их производства составила около 160 миллиардов тайваньских долларов.

Учитывая эти оптимистичные прогнозы, аналитики HSBC скорректировали свои оценки валовой прибыли TSMC на ближайшие три года в сторону повышения. По их мнению, компания сможет достичь более высокой маржинальности благодаря успешному запуску новых технологий и росту спроса на ее продукцию.

Citi повысил рейтинг Cisco до «Buy»

Аналитики инвестиционного банка Citigroup повысили инвестиционную привлекательность акций компании Cisco Systems, пересмотрев рекомендацию с «нейтральной» на «Buy». Основанием для такого решения послужил растущий потенциал компании в сфере искусственного интеллекта.

В опубликованном аналитическом отчете отмечается, что, несмотря на относительно небольшой вклад ИИ в текущую выручку Cisco (около 2%), компания обладает значительными перспективами для роста в этом сегменте рынка. В частности, Citi прогнозирует увеличение доли Cisco на рынке коммутаторов Ethernet, используемых для подключения устройств, работающих на основе графических процессоров, необходимых для обработки данных в системах искусственного интеллекта.

Аналитики скорректировали свои прогнозы, оценив, что доля Cisco на рынке коммутаторов Ethernet для ИИ достигнет «высоких 40%», что превышает предыдущие оценки. Ожидается также ускоренный рост этого рынка в 2026 году, при этом доля Cisco может превысить 50%.

Компания Cisco подтвердила эти ожидания, объявив о дополнительных заказах, связанных с ИИ, на сумму $1 млрд в текущем финансовом году. Кроме того, Cisco прогнозирует, что сегмент гипермасштабируемого ИИ может достичь $9 млрд к 2027 году.

Учитывая эти положительные перспективы, аналитики Citi повысили целевую цену акций Cisco, обосновывая это растущим потенциалом компании в сфере искусственного интеллекта. По их мнению, акции Cisco недооценены относительно конкурентов и имеют значительный потенциал для роста.