Ключевые моменты:

  • Все три основных фондовых индекса США достигли новых рекордов.
  • Индекс S&P 500 с начала года вырос на 11%, отыграв падение более чем на 4% в апреле.
  • Важное событие недели: публикация квартальной отчетности Nvidia.

Рост фондового рынка США на этой неделе до рекордных значений может иметь продолжение, так как он обусловлен факторами, сходными с теми, что привели к восстановлению в прошлом.

Новые признаки замедления экономики, наблюдаемые в мае, развеяли опасения по поводу инфляции, что, в свою очередь, подтолкнуло все три основных фондовых индекса США к новым рекордам. Индекс S&P 500, который в апреле упал более чем на 4%, с начала года вырос уже на 11%.

Исторические тенденции

Аналитики, изучающие исторические закономерности, отмечают, что после коррекций одинаковой глубины акции, как правило, демонстрируют устойчивый рост, зачастую продолжая повышаться даже после отыгрывания потерь.

Если текущий подъем рынка будет соответствовать этой модели, нас может ожидать еще более существенное ралли. К примеру, за предыдущими восстановительными периодами индекса S&P 500 после 5%-ных коррекций следовал средний рост на 17,4%. В пятницу индекс уже вырос почти на 7% по сравнению с апрельскими минимумами.

Инвесторы связывают оптимизм в отношении дальнейшего роста акций с возобновлением веры в «мягкую посадку» экономики, а также с прогнозами сохранения высоких показателей прибыли.

Чем характерна текущая ситуация на рынке?

Важным событием недели станет публикация квартальной отчетности Nvidia, производителя полупроводников, чьи акции выросли на фоне интереса к искусственному интеллекту. Результаты компании, скорее всего, повлияют на всю динамику рынка.

Инвесторы также будут следить за данными по капитальным товарам и потребительским настроениям, чтобы увидеть, свидетельствуют ли они о достаточном замедлении экономического роста, которое могло бы стать аргументом в пользу снижения процентных ставок в этом году.

Стоит отметить, что после коррекций рынка те сектора S&P 500, которые лидировали в фазе восстановления, в 68% случаев опережали общий рынок. В ходе последнего подъема лидерами стали секторы технологий (.SPLRCT), коммунальных услуг (.SPLRCU) и недвижимости (.SPLRCR), показав рост на 11,3%, 10,1% и 7,9% соответственно. На данный момент все 11 секторов S&P 500 находятся выше своих 200-дневных скользящих средних. В прошлом, когда не менее девяти секторов находились выше этих уровней, средняя годовая доходность индекса S&P 500 с этого момента составляла 13,5%.

Несмотря на обнадеживающие индикаторы, представители ФРС пока не изменили свою позицию относительно сроков снижения процентных ставок, которое, по мнению многих инвесторов, должно произойти в этом году.

Следует также учитывать, что многие акции переоценены: индекс S&P 500 торгуется с соотношением P/E 20,8, что значительно выше исторического среднего значения 15,7, согласно данным LSEG Datastream.

Хотите следить за другими нашими новостями? Тогда подписывайтесь на соцсети ParadTrade!

🔵 Telegram канал

🐦 Twitter

🚨 FB