Ключевые моменты:

  • Акции Nvidia показали существенный рост, значительно опередив рынок и обеспечив значительную часть прироста индекса S&P 500.
  • Oracle заявила о планах значительно увеличить выручку в ближайшие годы, что связывается с ростом спроса на облачные сервисы.
  • Adobe опубликовала прогноз, который оказался ниже ожиданий аналитиков, что вызвало падение акций компании.

Непрерывный рост стоимости акций компании Nvidia продолжает оказывать существенное влияние на динамику индекса S&P 500, усиливая опасения инвесторов о потенциальном негативном воздействии на более широкий рынок в случае изменения рыночной конъюнктуры в отношении этого ключевого игрока на рынке микросхем.

Параллельно с этим, компания Oracle, выступающая одним из основных конкурентов Nvidia, столкнулась со значительным снижением рыночной стоимости своих акций после резкого роста в предыдущую торговую сессию. Акции компании техгиганта Adobe также продемонстрировали существенное падение в пятницу, обусловленное публикацией прогноза прибыли за текущий квартал, который не оправдал ожиданий инвесторов.

Nvidia — главный драйвер роста S&P 500

Безудержный рост акций Nvidia, чьи чипы считаются эталоном в сфере искусственного интеллекта, стал ключевым драйвером динамики индекса S&P 500 в текущем году. Их 140%-ный рост обеспечил почти четверть общего прироста индекса, достигнувшего 17%.

Влияние Nvidia на рыночные настроения продемонстрировано наглядно: 8,2%-ный рост акций компании в прошлую среду спровоцировал самый значительный внутридневной подъем индекса S&P 500 почти за два года, полностью нивелировав предыдущие потери. Причем, по данным Nomura, именно Nvidia обеспечила 44% роста индекса в этот день, добавив к своей рыночной капитализации более $200 млрд.

В дни, когда акции Nvidia демонстрировали снижение, индекс S&P 500 с трудом сохранял положительную динамику, демонстрируя рост лишь в 13% случаев.

Недавние события вновь обострили опасения инвесторов по поводу концентрации рыночной власти в руках ограниченного числа компаний. Совокупная доля Microsoft, Apple и Nvidia в индексе S&P 500 приближается к 20%, однако именно Nvidia продемонстрировала наиболее впечатляющий рост в текущем году.

Эксперты не доверяют прогнозам Oracle

Аналитики выражают определенный скептицизм относительно амбициозного прогноза Oracle, согласно которому выручка компании достигнет отметки в $100 млрд к 2029 финансовому году. Такой стремительный рост, по мнению экспертов, должен быть обеспечен исключительно высоким спросом на облачные сервисы, обусловленным бурным развитием технологий искусственного интеллекта.

Несмотря на эти сомнения, акции Oracle в текущем году демонстрируют впечатляющий рост, превышающий 50%. Это значительно опережает динамику акций более крупных конкурентов на рынке облачных услуг, таких как Microsoft и Amazon, рост которых составил около 14% и 23% соответственно.

Oracle также скорректировала свой прогноз выручки на 2026 финансовый год в сторону увеличения, до $66 млрд. Это предполагает довольно высокие темпы роста: 11,7% в течение первых двух лет и еще более значительные 16,1% в последующие три года, как отмечает Майкл Эшли Шульман, главный инвестиционный директор Running Point Capital.

Прогнозы Adobe разочаровали трейдеров

Adobe, один из мировых лидеров в сфере разработки программного обеспечения, активно инвестирует в технологии искусственного интеллекта для генерации изображений и видео. Цель компании – укрепить свои позиции на рынке программного обеспечения для дизайна в условиях растущей конкуренции со стороны хорошо финансируемых стартапов, таких как Stability AI и Midjourney.

Однако, опубликованный в четверг прогноз финансовых результатов компании вызвал определенные опасения у инвесторов. Adobe ожидает, что выручка в четвертом квартале составит от $5,50 до $5,55 млрд, что несколько ниже консенсус-прогноза аналитиков, который оценивал этот показатель в $5,61 млрд. Показатель скорректированной прибыли на акцию также оказался ниже ожиданий рынка.

В случае, если текущие тенденции сохранятся, рыночная капитализация Adobe может сократиться более чем на $25 млрд. Стоит отметить, что акции компании уже демонстрируют негативную динамику в текущем году, снизившись почти на 2% после впечатляющего роста в 2023 году, превысившего 77%.

Таким образом, несмотря на значительные инвестиции в перспективные технологии искусственного интеллекта, Adobe сталкивается с определенными трудностями в достижении своих финансовых целей.