Ключевые моменты:

  • После резкого роста, вызванного снижением процентной ставки, рынок стабилизировался.
  • Новость о потенциальной сделке поддержала акции Intel и способствовала росту Dow Jones.
  • Исторически снижение ставок положительно влияло на рынок, но текущая переоцененность рынка вызывает опасения.

По итогам торгов в пятницу американский фондовый рынок продемонстрировал незначительные изменения. После существенного роста на предыдущей сессии, вызванного решением Федеральной резервной системы о повышении процентной ставки, инвесторы заняли выжидательную позицию. Тем не менее, положительная динамика акций компании Nike позволила индексу Dow Jones Industrial Average установить новый исторический максимум.

Индекс Dow Jones Industrial Average прибавил 38,17 пункта (0,09%) и закрылся на отметке 42 063,36 пункта. В то же время, индекс S&P 500 снизился на 11,09 пункта (-0,19%) до 5 702,55 пункта, а индекс Nasdaq Composite потерял 65,66 пункта (-0,36%), закрывшись на уровне 17 948,32 пункта.

Будет ли еще одно снижение процентной ставки в этом году?

Котировки акций ненадолго стабилизировались после выступления главы Федеральной резервной системы Кристофера Уоллера. Его комментарии усилили ожидания инвесторов относительно более значительного снижения процентных ставок на ноябрьском заседании ФРС. Ранее на этой неделе центральный банк уже снизил ставку на 50 базисных пунктов.

Однако позиция Уоллера нашла не столь однозначное отражение в заявлениях его коллеги, главы ФРС Мишель Боуман. Она выразила предпочтение менее агрессивному снижению ставки на текущем этапе.

«Рынок продолжает адаптироваться к новым условиям, поскольку не все участники ожидали столь существенного снижения ставки. Очевидно, что сейчас происходит перекалибровка ожиданий», – отметил Сид Вайдья, главный стратег по управлению благосостоянием в США в TD Wealth.

Согласно данным инструмента CME FedWatch, инвесторы полностью закладывают в цены снижение ставки как минимум на 25 базисных пунктов в ноябре. При этом вероятность более существенного снижения на 50 базисных пунктов оценивается в 48,9%.

Исторически акции демонстрировали положительную динамику в периоды снижения процентных ставок. Тем не менее, текущие перспективы рынка выглядят менее оптимистично. Оценки индекса S&P 500 значительно превышают его долгосрочный средний уровень, что может свидетельствовать о переоцененности рынка.

Переговоры Intel и Qualcomm мотивировали рост Dow

После существенного дневного роста, отмеченного в середине августа, ключевые индексы демонстрировали умеренную динамику большую часть торговой сессии, тем не менее завершив неделю с положительной динамикой, превышающей 1%.

Сектор коммунальных услуг показал наиболее значительный рост, достигнув рекордных значений и опередив остальные сектора S&P на 2,69%. Лидером роста в этом секторе стала компания Constellation Energy, акции которой выросли на 22,29% после подписания соглашения с Microsoft о развитии атомной электростанции Three Mile Island.

Поддержку индексу Dow оказали акции компании Intel, которые закрылись с ростом на 3,31% на фоне сообщений о потенциальном поглощении производителя микросхем компанией Qualcomm.

В то же время, акции FedEx снизились на 15,23% после корректировки прогноза выручки на весь год, что привело к значительному падению индекса Dow Jones Transport на 3,53%, став самым крупным дневным снижением с конца апреля 2023 года.

Акции Nike подскочили на 6,84% после того, как сообщила, что бывший старший исполнительный директор Эллиотт Хилл вернется в компанию, чтобы сменить Джона Донахью на посту генерального директора.