Ключевые моменты:

  • Инвесторы ожидают отчет Microsoft, фокусируясь на влиянии ИИ.
  • Ожидается, что Microsoft покажет стабильный квартальный рост Azure на 31%.
  • Компания активно инвестирует в инфраструктуру искусственного интеллекта, и инвесторы хотят увидеть, насколько эти инвестиции оправданы.

Инвесторы Microsoft с нетерпением ожидают публикации финансового отчета компании во вторник. Их главный интерес сосредоточен на динамике роста облачного подразделения Azure. Главный вопрос, который волнует рынок – насколько значительным оказался этот рост, чтобы оправдать масштабные инвестиции компании в инфраструктуру искусственного интеллекта.

Microsoft, которую многие считают лидером в гонке за монетизацией технологий искусственного интеллекта благодаря тесным связям с OpenAI – создателем ChatGPT, – предположительно продемонстрирует стабильный квартальный рост Azure на уровне около 31% за период с апреля по июнь. Таковы данные аналитической компании Visible Alpha.

Предстоящий отчет Microsoft

Предварительные данные соответствуют прогнозам компании, однако инвесторы ожидают более значительного вклада от подразделения искусственного интеллекта в отчетность за четвертый финансовый квартал. Напомним, что на ИИ пришлось 7% роста Azure за первые три квартала текущего финансового года.

Согласно опросу 16 аналитиков, капитальные расходы Microsoft, вероятнее всего, увеличились примерно на 53% в годовом исчислении, достигнув $13,64 млрд в отчетном периоде. Это существенно больше, чем $10,95 млрд, потраченных в предыдущем квартале.

В текущем месяце на американском фондовом рынке наблюдается определенная обеспокоенность, связанная с чрезмерными капитальными вложениями технологических гигантов в центры обработки данных. Инвесторы опасаются, что эти расходы не принесут ощутимой краткосрочной отдачи. Это связано с растущим пониманием того, что Уолл-стрит, возможно, завысила свои ожидания относительно темпов роста прибыли.

Кейс Google

Акции Alphabet, материнской компании Google, испытали значительное падение более чем на 5% на прошлой неделе. Причиной этого стало опубликование квартальной отчетности, в которой капитальные расходы компании превысили прогнозы аналитиков почти на миллиард долларов. Одновременно с этим, рост доходов от внедрения искусственного интеллекта оказался более скромным, чем ожидалось. Данные результаты спровоцировали масштабные распродажи акций крупных технологических компаний.

Alphabet заявила о сохранении высоких капитальных расходов на уровне $12 млрд и выше до конца 2024 года.

«Инвесторы будут пристально следить за тем, сможет ли Microsoft продолжить ускорять рост своих доходов, особенно в сегменте искусственного интеллекта. Если такого ускорения не произойдет на фоне сохранения высоких капитальных затрат, инвесторы могут испытать разочарование», – отметил Джил Лурия, старший аналитик по программному обеспечению в D.A. Davidson.

Microsoft обосновывает необходимость значительных инвестиций в центры обработки данных необходимостью преодоления ограничений по вычислительной мощности, препятствующих полной реализации потенциала спроса на ИИ.

Позиция Microsoft находит отклик у других технологических гигантов, включая Alphabet. Генеральный директор Google Сундар Пичаи подчеркнул на прошлой неделе, что «риск недостаточных инвестиций в инфраструктуру искусственного интеллекта значительно превышает риск чрезмерных инвестиций».