Ключевые моменты:

  • Компания вынуждена была пересмотреть свои прогнозы на 2024 год в сторону снижения из-за более медленных темпов роста продаж, чем ожидалось.
  • Nestle сохранила более высокие темпы роста цен, в то время как конкуренты снижали цены для привлечения покупателей.
  • Длительный период сокращения маркетинговых и инновационных бюджетов негативно сказался на конкурентоспособности компании.

В опубликованном в четверг заявлении компания Nestle, один из крупнейших мировых производителей продуктов питания, объявила о предстоящих изменениях в высшем руководстве и операционной структуре. Причиной этих преобразований стало снижение прогноза продаж на весь год, обусловленное более низкими, чем ожидалось, темпами роста продаж за последние девять месяцев.

После отчета цена на акции компании упала около на 2,5%.

В чем заключаются проблемы компании?

Последние годы продовольственная индустрия столкнулась с беспрецедентным ростом издержек производства. Пандемия COVID-19 и геополитические события, такие как полномасштабное вторжение России в Украину, привели к значительному удорожанию всех составляющих производственного процесса: от сырья (зерна, подсолнечного масла) до логистики, упаковки и энергетических ресурсов.

В текущем году, на фоне снижения инфляции, многие конкуренты Nestle замедлили темпы повышения цен на свою продукцию, стремясь вернуть утраченных покупателей, которые перешли на более бюджетные альтернативы. Швейцарская компания, однако, не последовала этому тренду и сохранила более высокие темпы роста цен. Аналитики связывают это решение с длительным периодом сокращения маркетинговых и инновационных бюджетов, что негативно сказалось на конкурентоспособности компании. В августе этого года с поста генерального директора был отстранен Марк Шнайдер, на фоне нескольких кварталов снижения объемов продаж.

Nestle скорректировала свои прогнозы на 2024 год. Теперь компания ожидает, что органический рост продаж составит около 2%, а базовая операционная прибыль от торговли (UTOP) достигнет примерно 17%. Ранее, в июле, компания прогнозировала более высокий уровень органического роста продаж – не менее 3% – и умеренное увеличение маржи UTOP с 17,3% в 2023 году.

Тяжелая перезагрузка для Nestle

Глобальный пищевой гигант Nestle переживает глубокую трансформацию, которую аналитик Vontobel Жан-Филипп Берчи охарактеризовал как «очень болезненную перезагрузку, беспрецедентную в новейшей истории компании». Он выразил недоумение по поводу того, как компания могла прогнозировать рост продаж на уровне 4% до июля текущего года. «Для такого крупного игрока, как Nestle, промах всего на несколько процентов является крайне значительным», — подчеркнул эксперт.

Новый генеральный директор Лоран Фрейкс представил масштабный план реорганизации, включающий сокращение исполнительного совета, объединение региональных подразделений и оптимизацию структуры бизнеса в ключевых регионах. Это уже не первая попытка компании реструктурироваться: в январе 2022 года Nestle уже проводила реорганизацию, разделившись на пять географических регионов.

Ключевыми задачами Фрейкса являются стимулирование инноваций и маркетинга, а также восстановление доверия инвесторов к таким ключевым брендам, как Nescafe и Kit-Kat.

Результаты деятельности Nestle за последние девять месяцев оказались ниже средних ожиданий аналитиков. Рост цен составил всего 1,6%, что ниже консенсус-прогноза в 1,7%. Реальный внутренний рост, отражающий динамику объемов продаж, также оказался ниже ожиданий, составив 0,5% против прогнозируемых 0,8%.

Для сравнения, конкурент Nestle, компания Unilever, по прогнозам аналитиков, продемонстрирует более высокие результаты в третьем квартале: рост базовых цен на 1% и рост базовых объемов продаж на 3,2%. Окончательные данные будут опубликованы на следующей неделе.