В понедельник акции Nvidia  потеряли 13% на премаркете, что стало крупнейшим однодневным падением в истории компании. На фоне этого технологический сектор США понес значительные убытки, а общие потери на рынке превысили $1 трлн.

Основной причиной обвала стали новости о китайском стартапе DeepSeek, который представил новую модель искусственного интеллекта, работающую на значительно меньших вычислительных ресурсах, чем аналогичные решения от западных компаний. Это вызвало сомнения в долгосрочных инвестициях в инфраструктуру ИИ и привело к масштабной распродаже в секторе.

Почему рынок так резко отреагировал?

Конкуренция со стороны DeepSeek

DeepSeek выпустил новую модель искусственного интеллекта, заявив, что для ее обучения потребовалось всего $6 млн и 10 000 GPU Nvidia A100, что в разы меньше, чем у конкурентов. Для сравнения, OpenAI и Google DeepMind тратят сотни миллионов долларов на разработку своих моделей.

Инвесторы увидели в этом угрозу долгосрочному спросу на оборудование Nvidia, так как меньшие затраты на вычисления могут снизить потребность в дорогостоящих графических процессорах (GPU).

Общий спад в секторе технологий ИИ

После успеха ChatGPT рынок активно инвестировал в инфраструктуру искусственного интеллекта, включая чипы, дата-центры и облачные сервисы. Однако новости о DeepSeek поставили под сомнение прежние прогнозы, что спрос на оборудование будет только расти.

Это вызвало падение акций Microsoft (-7%), Amazon (-6,5%), Broadcom (-11%) и других крупных компаний, ориентированных на развитие ИИ.

Психология рынка и высокая оценка Nvidia

Еще одна важная причина падения — высокая стоимость акций Nvidia. Компания долгое время торговалась с экстремально высоким мультипликатором P/E, что делало ее уязвимой к резким коррекциям.

Когда на рынке появляются новые риски, такие как конкурентные угрозы или изменение экономической среды, инвесторы фиксируют прибыль, что приводит к массовым продажам.

Является ли это долгосрочной угрозой для Nvidia?

Пессимистичный сценарий

Если DeepSeek и другие компании продолжат предлагать более дешевые и эффективные решения, это может снизить зависимость индустрии от оборудования Nvidia. В таком случае компания столкнется с падением спроса на свои продукты, что приведет к замедлению роста выручки.

Кроме того, конкуренция со стороны Китая усугубляется геополитическими факторами, включая экспортные ограничения США на передовые чипы. Если Китай найдет способы обойти эти санкции, это может еще больше ослабить позиции Nvidia.

Оптимистичный сценарий

Несмотря на текущее падение, долгосрочные перспективы ИИ остаются сильными. Даже если новые модели, подобные DeepSeek, сокращают потребность в вычислительных мощностях, общий спрос на искусственный интеллект продолжает расти.

Nvidia остается лидером в производстве GPU, а ее доминирующее положение в индустрии делает компанию ключевым игроком в развитии ИИ. Если она адаптируется к новым условиям, например, улучшив энергоэффективность и производительность своих чипов, она сможет сохранить конкурентное преимущество.

Что делать инвесторам?

Анализировать портфель и пересматривать риски

Если в портфеле большая доля акций Nvidia и других технологических компаний, стоит оценить риски и диверсифицировать активы. Избыточная концентрация в одном секторе может привести к значительным убыткам.
Следить за дальнейшим развитием ситуации

Обвал Nvidia может оказаться временной реакцией рынка. Важно следить за:

  • Комментариями аналитиков и самих компаний Nvidia, Microsoft и Amazon.
  • Дальнейшими действиями DeepSeek и других конкурентов.
  • Политикой США в отношении экспортных ограничений.

Использовать снижение для выгодного входа

Если падение Nvidia вызвано временной рыночной паникой, это может стать хорошей возможностью для покупки акций по сниженной цене. Однако перед этим стоит убедиться, что фундаментальные показатели компании остаются сильными.

Вывод

Падение Nvidia на 13% и технологического сектора в целом стало следствием опасений, что китайские стартапы, такие как DeepSeek, способны снизить стоимость разработки ИИ и тем самым повлиять на спрос на оборудование Nvidia.

Несмотря на текущее давление, долгосрочные перспективы ИИ остаются позитивными, а Nvidia продолжает доминировать на рынке GPU. Инвесторам важно не поддаваться панике, следить за дальнейшим развитием событий и учитывать риски в своих портфелях.

Оставайтесь в курсе ключевых изменений на рынке, следите за аналитикой и принимайте взвешенные инвестиционные решения.