Ключевые моменты:

  • ИИ играет все более важную роль в финансовой сфере, принося как значительные преимущества, так и новые риски.
  • Искусственный интеллект позволяет обрабатывать большие объемы данных, что ведет к более точным торговым сигналам и лучшему управлению рисками.
  • Однако быстрое развитие технологий опережает создание эффективных механизмов регулирования, что создает дополнительные потенциальные проблемы.

Технологический прогресс последних десятилетий стал катализатором стремительного развития финансовых рынков. В частности, бурное внедрение автоматизированной и алгоритмической торговли привело к значительному повышению скорости исполнения сделок, эффективности и ликвидности.

Ожидается, что искусственный интеллект, обладающий мощными аналитическими способностями, еще больше ускорит эти позитивные трансформации и окажет революционное воздействие на финансовые рынки. Однако следует помнить, что любые инновации сопряжены с определенными рисками. В данном случае существует вероятность усиления краткосрочной волатильности и турбулентности на финансовых рынках.

Рост приоритета ИИ для рынка

Технологии генеративного искусственного интеллекта, представленные такими моделями, как ChatGPT, демонстрируют стремительный рост внедрения, несмотря на свою относительную новизну. Согласно исследованию экономистов Федерального резервного банка Сент-Луиса, уровень принятия генеративного ИИ в обществе удвоил темпы внедрения персонального компьютера и интернета в первые годы после их появления. Подобная тенденция подтверждается и данными о частоте упоминания искусственного интеллекта в отчетах о доходах компаний, которая значительно возросла после запуска ChatGPT.

Финансовая индустрия не остается в стороне от этой трансформации. Анализ патентных заявок свидетельствует о том, что доля заявок, связанных с алгоритмической торговлей и содержащих элементы искусственного интеллекта, значительно увеличилась за последние годы, превысив 50% в 2020 году. Это указывает на то, что финансовые рынки находятся на пороге новой волны инноваций, обусловленной развитием генеративного ИИ.

Преимущества применения искусственного интеллекта в финансовой сфере многообразны. Способность генеративных моделей мгновенно анализировать огромные объемы данных позволяет повысить точность торговых сигналов, улучшить управление рисками, усовершенствовать торговые модели и выявлять новые рыночные тенденции.

Кроме того, искусственный интеллект может способствовать повышению ликвидности на финансовых рынках и сглаживанию ценовых искажений, особенно в сегментах с менее ликвидными инструментами, такими как корпоративные облигации. Таким образом, генеративный искусственный интеллект открывает перед финансовой индустрией широкие перспективы для повышения эффективности и оптимизации бизнес-процессов.

Почему искусственный интеллект может быть опасен?

В своем последнем докладе о глобальной финансовой стабильности Международный валютный фонд (МВФ) выделил ряд рисков, связанных с бурным развитием искусственного интеллекта (ИИ) и его интеграцией в финансовые рынки. Эти выводы основаны на результатах широких консультаций с участниками финансового рынка, включая банки, брокеров, разработчиков ИИ, управляющих активами и регуляторов.

Одним из наиболее острых вопросов является потенциальное снижение ликвидности и даже прекращение торговли в периоды повышенной волатильности. ИИ-усовершенствованные алгоритмические торговые стратегии могут спровоцировать так называемый «каскадный эффект», усиливая колебания рынка и приводя к нежелательным последствиям. Особенно высок риск возникновения «стадного поведения», когда большинство участников рынка действуют схожим образом, следуя сигналам, генерируемым ограниченным числом моделей ИИ.

МВФ отмечает, что подобные ситуации уже наблюдались на некоторых рынках, например, на фондовом рынке США. В периоды повышенной напряженности ликвидность, обеспечиваемая алгоритмическими трейдерами, существенно сокращалась. Это связано с тем, что многие алгоритмы были разработаны на основе схожих данных и, следовательно, реагируют на рыночные изменения сходным образом.

Кроме того, широкое внедрение ИИ может способствовать миграции торговой активности в менее регулируемые сегменты финансового рынка, такие как хедж-фонды и фирменные торговые компании. Повышенная непрозрачность этих сегментов затруднит для регуляторов мониторинг рыночной активности и выявление потенциальных нарушений, таких как кибератаки, манипулирование рынком и распространение дезинформации.

Несмотря на эти риски, возврата к прежней, возврат к эпохе до ИИ уже невозможен. Поэтому инвесторам и регуляторам необходимо быть готовыми к новым вызовам, которые несет с собой развитие искусственный интеллект, и принимать меры для минимизации связанных с ним рисков.