Ключевые моменты:

  • Доллар США демонстрирует общую тенденцию к снижению по отношению к другим валютам, особенно к японской иене.
  • Инвесторы интерпретируют последние заявления ФРС как сигнал о более мягкой денежно-кредитной политике в будущем.
  • Иена существенно укрепилась по отношению к доллару на фоне ослабления последнего и более жесткой политики Банка Японии.

Понедельник ознаменовался общей тенденцией к ослаблению доллара США, особенно выраженной в падении его курса по отношению к японской иене. Причиной такой динамики стало то, что инвесторы интерпретировали опубликованные протоколы июльского заседания Федеральной резервной системы, а также предстоящее выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла в Джексон-Хоуле, как свидетельства более мягкой, «голубиной» денежно-кредитной политики. Это привело к пересмотру рыночных ожиданий относительно будущих действий регулятора и, как следствие, к ослаблению американской валюты.

Иена укрепляется на фоне действий Банка Япония

Курс доллара США по отношению к японской иене испытал значительное ослабление, снизившись более чем на 1% до отметки 146,01 иены за доллар. Ранее пара USD/JPY опускалась ниже уровня 146 иен.

Аналитики связывают столь существенное падение американской валюты с общей тенденцией к ослаблению доллара на мировых рынках, а также с растущим разрывом в монетарной политике между США и Японией.

Ожидается, что в пятницу глава Банка Японии Кадзуо Уэда выступит с докладом в парламенте, в ходе которого, предположительно, прокомментирует решение центрального банка о повышении процентных ставок, принятое в прошлом месяце.

«Ястребиный» поворот Банка Японии, наблюдавшийся в конце июля, спровоцировал значительную рыночную турбулентность в начале августа. Масштабный отток капитала из сделок керри-трейд, номинированных в иенах, привел к резкой распродаже рисковых активов и обвалу фондовых индексов, включая японский Nikkei.

Доллар снижается, поскольку ФРС может снизить ставку

На этой неделе основное влияние на движение валюты, вероятно, окажут протоколы, которые планируется опубликовать в среду, и речь Пауэлла, намеченная на пятницу. Помимо этого, ожидается публикация данных по инфляции из Канады и Японии, а также индекса менеджеров по закупкам в США, еврозоне и Великобритании. Волатильность усилилась из-за выхода ряда экономических данных из США, оказавшихся слабее прогнозов, в частности, отчета по занятости за июль. Это вызвало опасения среди инвесторов, что крупнейшая экономика мира может быть на пороге рецессии, в то время как Федеральная резервная система не торопится снижать процентные ставки. В результате доллар по отношению к корзине валют достиг семимесячного минимума на уровне 102,11.

Трейдеры полностью учли в своих прогнозах снижение ставки ФРС на 25 базисных пунктов в сентябре, при этом вероятность снижения на 50 базисных пунктов оценивается в 24,5%. Фьючерсные контракты предполагают снижение ставки более чем на 90 базисных пунктов к концу года. В это же время курс евро достиг $1,1043, приближаясь к семимесячному максимуму в $1,10475, установленному на прошлой неделе. Фунт стерлингов поднялся до месячного максимума в $1,2960 во время сессии, а затем остановился на уровне $1,2957.

Австралийский и новозеландский доллары также достигли месячных максимумов, составив $0,6694 и $0,6086 соответственно, на фоне возросших ожиданий мягкой политики ФРС. Австралийский доллар дополнительно поддержала сокращающаяся вероятность неминуемого снижения ставок в Австралии после заявления главы Резервного банка Австралии Мишель Буллок в пятницу, что говорить о смягчении политики пока преждевременно.