Ключевые моменты:

  • Dow Jones Industrial Average достиг нового исторического максимума, другие индексы также демонстрируют положительную динамику.
  • Опубликованные данные об умеренной инфляции усилили ожидания дальнейшего снижения процентных ставок.
  • Предстоящая публикация данных о занятости в США станет ключевым фактором для определения дальнейшей денежно-кредитной политики.

Показатели ведущих американских компаний, представленных в индексе Dow Jones Industrial Average, достигли нового исторического максимума. Причиной роста стал опубликованный отчет об умеренном уровне инфляции, который усилил ожидания дальнейшего снижения процентных ставок Федеральной резервной системой. Положительная динамика распространилась и на акции компаний с меньшей капитализацией, в результате чего все три основных индекса Уолл-стрит продемонстрировали рост по итогам недели.

Технологический индекс Nasdaq, несмотря на снижение в течение торговой сессии, а также незначительное снижение индекса S&P 500, сохранили свои позиции вблизи недавно установленных рекордных максимумов.

По итогам торгов индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 137,89 пункта (0,33%) и закрылся на отметке 42 313,00 пункта. Индекс S&P 500 снизился на 7,20 пункта (0,13%) до 5 738,17 пункта, а индекс Nasdaq Composite потерял 70,70 пункта (0,39%) и закрылся на уровне 18 119,59 пункта.

«Мягкая посадка» экономики стала более вероятной

Предстоящая публикация данных о рынке труда в США станет серьезным испытанием для оптимистичных прогнозов инвесторов относительно мягкой посадки экономики. После серии разочаровывающих отчетов о занятости, внимание рынков сосредоточено на этих данных, которые будут опубликованы на следующей неделе.

Базовый индекс Уолл-стрит S&P 500 демонстрирует впечатляющий рост на 20% с начала года и приближается к историческому максимуму. Завершая третий квартал, индекс на пути к достижению лучших результатов за период январь-сентябрь с 1997 года.

Ключевым фактором, способствующим такому росту, являются надежды на мягкую посадку экономики. Инвесторы рассчитывают, что Федеральная резервная система сможет успешно снизить инфляцию, не спровоцировав при этом рецессию. Этим надеждам также способствовало решение ФРС снизить процентную ставку на 50 базисных пунктов на последнем заседании.

Однако, несмотря на оптимизм, ряд экспертов выражают опасения, что снижения ставки может оказаться недостаточным для предотвращения экономического спада. В этой связи, отчет о занятости рассматривается Уолл-стрит как один из наиболее значимых индикаторов состояния экономики. Два предыдущих отчета продемонстрировали более слабый, чем ожидалось, рост числа рабочих мест, что повысило значимость предстоящих данных.

Результаты отчета о занятости окажут существенное влияние на ожидания относительно дальнейших действий ФРС. На заседании 6-7 ноября Федеральный резерв будет принимать решение о размере следующего изменения процентной ставки. В настоящее время фьючерсы указывают на примерно равную вероятность снижения ставки на 25 или 50 базисных пунктов.

Экономисты Deutsche Bank в своем недавнем анализе подчеркнули, что, хотя совокупность экономических данных остается важной, именно данные о рынке труда будут играть ключевую роль в формировании уверенности ФРС в том, что процесс смягчения инфляции стабилизируется.

Компании с малой капитализацией выросли

Индекс Russell 2000, отражающий динамику компаний с малой капитализацией, которые традиционно демонстрируют более высокие показатели в условиях мягкой монетарной политики, завершил неделю на подъеме в 0,67%. Это свидетельствует о сохраняющемся оптимизме инвесторов относительно низких процентных ставок.

В то же время, акции технологического гиганта Nvidia снизились на 2,17%, оказывая давление на технологический индекс Nasdaq. Причины такого снижения могут быть связаны с различными факторами, включая корпоративные новости, макроэкономические данные или изменение настроений инвесторов.

Позитивную динамику продемонстрировали акции китайских компаний, торгующихся на американских биржах. Так, Alibaba выросла на 2,15%, PDD Holdings — на 4,67%, а NetEase — на 2,65%. Причиной этого роста стало решение Центрального банка Китая снизить процентные ставки и увеличить ликвидность в банковской системе.

Оптимизм распространился и на горнодобывающий сектор. Акции Arcadium выросли на 2,13%, а американские депозитарные расписки BHP также прибавили 1,81%.