Ключевые моменты:

  • Результаты отчета о занятости в США (NFP) окажут существенное влияние на решения ФРС по процентным ставкам.
  • Обострение геополитической ситуации на Ближнем Востоке усилило спрос на безопасные активы, включая доллар.
  • Японская иена демонстрирует слабость из-за ожиданий сохранения мягкой денежно-кредитной политики Банка Японии.

Доллар США в пятницу колебался вблизи максимальных за последние шесть недель значений на фоне ожиданий публикации данных о занятости, которые могут оказать существенное влияние на траекторию процентных ставок в США.

В то же время японская иена продемонстрировала резкий рост, пытаясь стабилизировать ситуацию после турбулентной недели, вызванной неопределенностью относительно перспектив денежно-кредитной политики Японии.

Данные NFP повлияют на решение ФРС

Долларовый индекс, служащий мерилом силы американской валюты относительно корзины из шести других валют, завершил последние торги на отметке 101,88 пункта, что лишь незначительно ниже шестинедельного максимума в 102,09 пункта, достигнутого накануне. За прошедшую неделю индекс продемонстрировал рост почти на 1,5%, что является наиболее значительным повышением с апреля текущего года.

Укрепление доллара США объясняется, в том числе, ростом спроса на безопасные активы на фоне обострения геополитической напряженности на Ближнем Востоке и опасений инвесторов относительно ее потенциального негативного воздействия на мировую экономику.

Однако основное внимание участников рынка в пятницу будет приковано к публикации данных о занятости в несельскохозяйственном секторе США. Данные свидетельствуют о некотором замедлении темпов роста рынка труда США в конце третьего квартала.

Отчет о занятости выходит на фоне противоречивых сигналов, поступающих от американской экономики. С одной стороны, наблюдается улучшение ряда экономических индикаторов. С другой — председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл в своем недавнем выступлении несколько охладил ожидания рынка относительно значительного снижения процентных ставок в ближайшем будущем.

Согласно данным инструмента CME FedWatch, вероятность снижения ставки ФРС на 50 базисных пунктов в ноябре снизилась с 49% до 33%. Напомним, что в прошлом месяце Федеральная резервная система уже снизила процентные ставки на 50 базисных пунктов.

По мнению Кирана Уильямса, главы Asia FX в InTouch Capital Markets, публикация более сильных, чем ожидалось, данных о занятости в сентябре может быть воспринята рынком как «голубиный» сигнал, поскольку это позволит привести уровень безработицы в соответствие с прогнозами ФРС. В этой ситуации часть членов ФРС может поддержать идею снижения ставки на 50 базисных пунктов уже в ноябре.

Иена краткосрочно укрепилась, фунт стерлингов близок к минимумам

Японская иена, восстановив часть утраченных за неделю позиций, укрепилась на 0,5% и достигла отметки 146,18 иен за доллар. Тем не менее, курс японской валюты по-прежнему остается вблизи шестинедельного минимума в 147,25 иен за доллар, установленного накануне.

Несмотря на краткосрочное укрепление, иена демонстрирует наихудшую динамику с мая 2022 года, потеряв за неделю около 2,7%. Основной причиной такого падения стали комментарии нового премьер-министра Японии Сигэру Исибы, который заявил, что японская экономика не готова к дальнейшему повышению процентных ставок. Это заявление было воспринято рынком как сигнал о том, что Банк Японии в ближайшее время сохранит мягкую денежно-кредитную политику.

Инвесторы внимательно отслеживают высказывания японских политиков и представителей регулятора, которые в целом носят «голубиный» характер, то есть свидетельствуют о готовности поддерживать мягкую денежно-кредитную политику. Заявление Исибы стало наиболее ярким подтверждением таких настроений.

Фунт стерлингов также подвергся давлению после того, как глава Банка Англии Эндрю Бейли допустил возможность более агрессивного снижения процентных ставок в случае ослабления инфляционного давления. В пятницу фунт торговался на уровне $1,3127 за фунт стерлингов, что близко к трехнедельному минимуму. Несмотря на недавнее снижение, фунт стерлингов за текущий год укрепился более чем на 3% на фоне ожиданий сохранения высоких процентных ставок в Великобритании.

Австралийский доллар демонстрировал незначительные колебания и завершил торги на уровне $0,6843 за австралийский доллар. Несмотря на это, за неделю австралийская валюта потеряла около 0,8%, прервав серию из четырех недель роста.

Евро сохранил стабильность на уровне $1,1029 за евро, однако за неделю европейская валюта ослабла на 1,2%.