Deutsche Bank установил амбициозную цель для S&P 500, прогнозируя, что индекс достигнет отметки 7000 к концу 2025 года. Этот прогноз основан на ряде экономических факторов и показывает, что он оказывает решающее влияние на рынок.

Основные факторы прогноза

Джим Рид, руководитель отдела глобальной экономики и тематических исследований Deutsche Bank, отметил, что данный прогноз зависит от прочного подхода и предложений американских акций. Банк ожидает продолжения активных притоков как на рынки акций, так и на рынки облигаций, хотя и с несколько более медленными темпами.

Новый прогноз также предполагает ожидаемый рост выкупа акций S&P 500 с годовым темпом от $1,1 трлн до примерно $1,3 трлн в следующем году, что будет способствовать увеличению роста прибыли. По мнению Рида, следует руководствоваться несколькими важными аспектами стоящего перед циклом процесса, включая переход от сокращения запасов к их пополнению, рост капитальных вложений за счет технологического сектора и восстановление производства.

Позитивные тенденции и возможности

Анализ Deutsche Bank показывает, что позиционирование акций в настоящее время находится вблизи верхней границы своей исторической динамики. Это указывает на ограниченные возможности дальнейшего роста этой точки зрения. Однако банк считает, что динамика Солнца и предложения американских акций остаются независимыми, даже при консервативных фракциях.

Этот прогноз соответствует динамике индекса S&P 500 в рамках восходящего тренда после мирового финансового кризиса, который, по прогнозам, к концу 2025 года составит от 6000 до 7500 пунктов. Deutsche Bank ожидает, что индекс S&P 500 достигнет отметки 6400 уже в первом квартале 2025 года.

Прогноз по секторам

В секторном прогнозе Deutsche Bank сохраняет циклический уклон, оставаясь нейтральным в отношении роста мегакапитализации и технологий, поскольку рост замедляется, рейтинг снижения сохраняется. Финансовый сектор получает преимущество в рейтинге выше среднего из-за множества сходящихся попутных ветров.

Потребительские циклические товары и материалы также имеют избыточный вес, полагаясь на импульс более широкого экономического цикла. Промышленные товары удерживаются на нейтральном уровне, а мегатенденции, по-видимому, учтены в текущих условиях.

Прогноз по Прибыли

Deutsche Bank прогнозирует, что EPS S&P 500 вырастет на 11% в 2024 году до $253, что соответствует типичным темпам роста рецессий. Ожидается, что импульс сохранится и в 2025 году, при этом Предполагаемый рост EPS составит 11,6% до $282. При ускорении глобального роста прибыль может достичь 17%, что позволит подтолкнуть индекс EPS S&P 500 к отметке $295.

Заключение

Высокие показатели индекса S&P 500 с крутым трендовым ближайшего годового роста на 23,7% с минимума конца 2022 года объясняются ограничениями ожиданиями и позиционированием в начальном цикле в условиях быстрого установления процентных ставок. Банк отмечает, что экономический фон был хорошим, с учетом низкой безработицы и значительного роста ВВП, что произошло редко.

Deutsche Bank сохраняет конструктивный взгляд на экономический цикл и ожидает, что потребительские расходы продолжат устойчивый рост, с потенциальным переходом от услуг к товарам. Ранние показатели цикла демонстрируют положительные признаки, указывающие на то, что различные аспекты цикла еще не увеличиваются, включая пополнение запасов, рост значительных затрат на дополнительные технологии и восстановление производства.

Этот прогноз ставит перед рынком амбициозные цели и указывает на серьезный потенциал роста экономики в последующие годы. Если эти ожидания оправдаются, индекс S&P 500 может достичь новых высот и установить новые стандарты для международного финансового рынка.