Bank of America (BofA) представила три сценария для акций полупроводниковых компаний, прогнозируя возможное восстановление в начале 2027 года. Это связано с улучшением политической ясности в США, корпоративными выкупами акций и привлекательными оценками в секторе. В частности, BofA отметила, что Филадельфийский полупроводниковый индекс (SOX) снизился на 37% от недавнего пика, что превышает среднее снижение в 32% за предыдущие спады.

В базовом сценарии BofA ожидает снижение акций на 10% перед достижением дна в первом квартале 2027 года. При этом предпочтение отдается ведущим компаниям в области вычислений, сетевых технологий и аналоговых чипов. В медвежьем сценарии спад может продолжаться до середины 2027 года из-за ослабления инвестиций в искусственный интеллект (ИИ), с акцентом на защитные компании, такие как Cadence Design Systems и Texas Instruments. В бычьем сценарии резкое восстановление инвестиций в ИИ приведет к росту акций компаний, связанных с памятью и оптическими сетями, включая Micron и Marvell Technology.

Для рынка это может означать дополнительное снижение акций полупроводниковых компаний на 10% в ближайшие месяцы, прежде чем они достигнут дна в первом квартале 2027 года. Восстановление уверенности в секторе будет зависеть от улучшения политической ситуации в США, продолжения корпоративных выкупов акций и стабилизации инвестиций в ИИ. Однако BofA предупреждает, что снижение оценок прибыли может быть недостаточно для восстановления уверенности, и фактические сокращения прибыли могут быть необходимы для установления устойчивого дна.

По материалам: Investing.com