Фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют рост, поскольку инвесторы оценивают квартальные отчеты крупнейших технологических компаний, таких как Microsoft, Meta и Tesla, а также итоги заседания Федеральной резервной системы (ФРС). В фокусе рынка также предстоящий отчет Apple и возможное снижение процентных ставок Европейским центральным банком (ЕЦБ).

Отчеты технологических компаний и реакция рынка

Квартальные отчеты технологического сектора вызвали неоднозначную реакцию инвесторов.

Microsoft показала прибыль выше прогнозов, однако слабые ожидания по росту подразделения Azure вызвали снижение котировок после закрытия рынка. Рост расходов на искусственный интеллект продолжает оставаться ключевым фактором, который оказывает давление на прибыльность компании.

Meta продемонстрировала положительную динамику выручки и чистой прибыли, однако заявила, что в следующем квартале возможны замедление роста и увеличение капитальных расходов на ИИ-инфраструктуру. Несмотря на это, акции компании укрепились на фоне уверенных заявлений руководства о стратегических перспективах.

Tesla сообщила о планах запуска более дешевого электромобиля в первой половине 2025 года. Это заявление рассматривается как реакция на снижение темпов роста продаж и увеличивающуюся конкуренцию в секторе. Кроме того, компания продолжает оптимизацию затрат, добившись исторически минимальной себестоимости производства автомобилей в четвертом квартале.

Однако общий фон для технологического сектора остается напряженным. Недавний выход на рынок китайской ИИ-модели DeepSeek поставил под сомнение необходимость масштабных инвестиций в инфраструктуру ИИ, что усилило давление на крупнейших игроков отрасли.

Решение ФРС и влияние на рынки

Федеральная резервная система на последнем заседании сохранила ставку на уровне 4,25–4,50%, подчеркнув, что пока не видит оснований для ее снижения в ближайшей перспективе.

Ключевые моменты пресс-конференции председателя ФРС Джерома Пауэлла:

  • Рынок труда остается сильным, а инфляция – выше целевого уровня в 2%
  • ФРС не планирует снижать ставку до тех пор, пока не будет четких доказательств замедления инфляции
  • Политические риски (торговые пошлины, налоговые инициативы) могут оказать дополнительное давление на инфляцию

На фоне этих заявлений доходность государственных облигаций США продолжает расти, что оказывает давление на фондовый рынок и снижает привлекательность активов, не приносящих доход, таких как золото.

ЕЦБ и ожидания снижения ставок

На фоне замедления экономического роста в еврозоне Европейский центральный банк рассматривает возможность снижения процентной ставки. В прошлом году ЕЦБ четыре раза снижал ставку, и если инфляция продолжит снижаться, регулятор может принять аналогичное решение в ближайшие месяцы.

Выводы

  1. Фондовый рынок США продолжает демонстрировать умеренный рост, несмотря на сдержанные прогнозы по доходности технологических компаний. Инвесторы рассчитывают на позитивный эффект от искусственного интеллекта, однако оценка его рентабельности остается предметом дискуссий.
  2. ФРС сохраняет жесткую позицию, что оказывает давление на рискованные активы. Ожидания рынка по снижению ставки сдвигаются на более поздний период 2025 года.
  3. Европейский рынок может получить поддержку на фоне возможного снижения ставки ЕЦБ, что повысит ликвидность и спрос на акции европейских компаний.
  4. Технологический сектор сталкивается с вызовами – высокие затраты на ИИ, усиливающаяся конкуренция и потенциальное замедление роста выручки могут ограничить потенциал дальнейшего роста котировок.
  5. Apple опубликует отчетность в ближайшее время. Инвесторы ждут новых данных о динамике продаж в Китае и перспективах развития в сфере искусственного интеллекта.

Финансовые рынки находятся в фазе неопределенности. В ближайшие недели ключевыми факторами станут новые макроэкономические данные, комментарии регуляторов и дальнейшие шаги крупнейших корпораций в направлении искусственного интеллекта и инновационных технологий.