Ключевые моменты:

  • Рост занятости укрепляет уверенность инвесторов в экономике, но снижают надежды на уменьшение процентной ставки.
  • Вопреки прогнозам, доллар демонстрирует рост, что может заставить инвесторов пересмотреть свои позиции.
  • Инвесторы с нетерпением ждут результатов за III квартал от крупных компаний, особенно из финансового сектора.

Стремительный рост занятости в США создает риски для стабильности сделок, основанных на предположении о снижении процентных ставок. В случае превышения ожиданий по темпам экономического роста инвесторы могут скорректировать свои прогнозы относительно действий Федеральной резервной системы и предположить, что центральный банк будет менее склонен к смягчению денежно-кредитной политики.

Dow на рекордных отметках, внимание приковано к финансовому сектору

Американские фондовые индексы продемонстрировали значительный рост в пятницу, завершив торговую сессию на рекордных отметках. Позитивная динамика подкрепилась публикацией более сильных, чем ожидалось, данных о рынке труда США. Инвесторы положительно восприняли информацию о росте числа рабочих мест и снижении уровня безработицы, что свидетельствует о сохранении устойчивости экономики.

Dow Jones Industrial Average прибавил 341,16 пункта, или 0,81%, достигнув отметки 42 352,75. S&P 500 вырос на 51,13 пункта, или 0,90%, закрывшись на уровне 5 751,07. Nasdaq Composite показал наиболее впечатляющий рост, добавив 219,37 пункта, или 1,22%, и завершив торги на отметке 18 137,85.

Параллельно с ростом фондовых индексов наблюдалось укрепление цен на нефть, что привело к повышению на 1,1% энергетического индекса S&P. Нестабильная ситуация на Ближнем Востоке стала катализатором роста нефтяных котировок, которые за неделю подскочили на 7%, демонстрируя самый значительный недельный прирост с октября 2022 года.

Президент США Джо Байден прокомментировал обострение ситуации на Ближнем Востоке, отметив, что в случае Израиля он бы рассматривал альтернативы военным действиям против иранских нефтяных объектов. При этом он подчеркнул, что Израиль еще не принял окончательного решения относительно ответных мер на недавние ракетные обстрелы.

На следующей неделе ожидается начало публикации отчетности компаний, входящих в индекс S&P 500, за третий квартал. Особое внимание инвесторов будет приковано к финансовому сектору. Среди крупнейших компаний, которые представят свои финансовые результаты, стоит отметить JP Morgan Chase, Wells Fargo и BlackRock, отчеты которых будут опубликованы 11 октября.

Доллар укрепился, несмотря на противоположные ожидания

Ставки на ослабление доллара США достигли максимальных значений почти за год, согласно данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами. Инвесторы активно заключали контракты на снижение курса американской валюты, что отражает их ожидания относительно ослабления доллара. Однако, несмотря на негативные прогнозы, доллар США показал существенное укрепление в пятницу, достигнув семинедельного максимума по отношению к корзине валют.

Такой резкий поворот событий может вынудить инвесторов, делавших ставки на ослабление доллара, пересмотреть свои позиции. Укрепление американской валюты, вероятно, связано с улучшением экономических перспектив США и репутацией доллара как актива-убежища из-за конфликта на Ближнем Востоке. Ожидания более высокой инфляции и ускорения экономического роста могут подтолкнуть Федеральную резервную систему к более жесткой денежно-кредитной политике, что, в свою очередь, поддерживает доллар.

Изменение настроений инвесторов относительно доллара США может также повлиять на другие рынки. Так, инвесторы, ранее активно покупавшие активы, которые выигрывают от ослабления доллара (например, акции компаний, зависящих от экспорта, или облигации), могут начать фиксировать прибыль или даже переходить к продаже этих активов.

Кроме того, усиление доллара может привести к переоценке инвестиционных стратегий, связанных с поиском доходности. В условиях снижения доходности по государственным облигациям многие инвесторы переключали свое внимание на акции компаний с высокой дивидендной доходностью, такие как коммунальные предприятия. Однако, если экономика США продолжит демонстрировать устойчивый рост, привлекательность таких активов может снизиться.