Ключевые моменты:

  • Решение ФРС вызвало рост акций американских банков, включая крупные финансовые институты и региональные банки.
  • Инвесторы восприняли снижение ставки как сигнал о возможном снижении стоимости депозитов и облегчении финансового бремени банков.
  • Региональные банки с большой долей в коммерческой недвижимости получили наибольшую выгоду от снижения ставок.

Решение Федеральной резервной системы о снижении ключевой ставки на 50 базисных пунктов, объявленное в четверг, вызвало положительную реакцию на рынке акций американских банков. Инвесторы восприняли это решение как сигнал о возможном снижении стоимости депозитов, что должно облегчить финансовое бремя банков и снизить давление на заемщиков.

Ведущие американские банки присоединились к росту рынка

В последние годы банки были вынуждены создавать значительные резервы для покрытия потенциальных кредитных убытков, особенно в сегменте коммерческой недвижимости. Падение спроса на офисные помещения вследствие перехода многих компаний к удаленной работе привело к существенному росту рисков невозврата кредитов в этом секторе. Снижение процентных ставок может помочь банкам снизить уровень созданных резервов и улучшить их финансовые показатели.

Но после новости о снижении ставки американские банковские гиганты продемонстрировали положительную динамику на торгах. Wells Fargo увеличил свою стоимость на 3%, в то время как JPMorgan Chase, занимающий лидирующую позицию в секторе по объему активов, поднялся на 1%. Citigroup и Bank of America также отметились ростом котировок, прибавив 2,6% и 2,3% соответственно.

Крупнейшие инвестиционные банки Уолл-стрит, Goldman Sachs и Morgan Stanley, также присоединились к общему подъему рынка, показав рост на 3% и 1,3% соответственно.

В наибольшем выигрыше — региональные банки

В среду ведущие финансовые институты синхронно отреагировали на решение Федеральной резервной системы, снизив собственные базовые ставки по кредитам. Однако стоит отметить, что большинство потребительских кредитов, таких как автокредиты и ипотечные займы, заключены на фиксированных процентных ставках. Это означает, что банки продолжат получать стабильный доход по этим долговым обязательствам, несмотря на смягчение денежно-кредитной политики.

Тем не менее, заемщики, желающие оптимизировать свои финансовые обязательства в условиях снижающихся ставок, могут воспользоваться возможностью рефинансирования. Пересмотр условий кредитного договора позволит им снизить ежемесячные платежи и, как следствие, уменьшить риски неисполнения кредитных обязательств.

Ожидается, что наиболее ощутимую выгоду от снижения ставок получат региональные банки, имеющие значительную долю в сегменте коммерческой недвижимости. В качестве примера можно привести акции таких банков, как Valley National, Banc of California, KeyCorp и Western Alliance, которые демонстрируют рост почти на 3,8%.

Однако кредитные организации продолжают действовать в условиях высокой неопределенности. Несмотря на то, что инвесторы прогнозируют дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики в ближайшем будущем, некоторые эксперты выражают сомнения в том, что Федеральная резервная система успевает адекватно реагировать на меняющуюся экономическую ситуацию.

Кроме того, на настроения инвесторов в банковском секторе продолжает оказывать влияние кризис, вызванный банкротством нескольких крупных финансовых институтов в начале 2023 года. Рост процентных ставок привел к увеличению нереализованных убытков в инвестиционных портфелях банков, что усилило опасения инвесторов.