Ключевые моменты:

  • Опубликованные данные об инфляции усилили ожидания снижения процентных ставок Федеральной резервной системой.
  • Снижение котировок акций крупных технологических компаний оказало сдерживающее влияние на индекс Nasdaq Composite.
  • Несмотря на кратковременный рост, индекс волатильности упал, что свидетельствует о снижении опасений инвесторов.

Индекс S&P 500 завершил торговую сессию в среду на позитивной ноте, демонстрируя рост пятый день подряд. Оптимизм инвесторов подкреплен последними макроэкономическими данными об инфляции, которые усилили ожидания относительно скорого начала снижения Федеральной резервной системой процентных ставок в США уже в следующем месяце.

По итогам торгов S&P 500 прибавил 0,38% или 20,78 пункта, закрывшись на отметке 5455,21. Индекс Nasdaq Composite также продемонстрировал незначительный рост в 0,03% или 4,99 пункта, закрывшись на уровне 17192,60. В свою очередь, промышленный индекс Dow Jones завершил торги с повышением на 0,61% или 242,75 пункта, достигнув отметки 40008,39.

Индексы выросли, несмотря на смешанную динамику акций

Индекс Nasdaq Composite продемонстрировал пятую последовательную сессию роста, однако масштаб этого повышения оказался незначительным. Причиной сдержанной динамики стали снижающиеся котировки акций Alphabet и ряда других технологических компаний с большой капитализацией.

Торги в целом проходили в спокойном режиме, что связано с летними отпусками и отсутствием новых значимых факторов, способных оказать существенное влияние на рынок.

Акции Alphabet, материнской компании Google, снизились на 2,3% после публикации в СМИ информации о том, что Министерство юстиции США рассматривает возможность разделения поисковой системы компании. Котировки других технологических гигантов также продемонстрировали неоднозначную динамику: акции Tesla упали на 3,1%, Meta Platforms – на 0,3%, Microsoft – на 0,7%, а Nvidia – на 1,7%.

Упомянутые опасения привели к тому, что индекс волатильности Cboe (.VIX) на прошлой неделе достиг максимума с 2020 года, что свидетельствует о росте опасений инвесторов. Однако в среду индекс волатильности снизился и оказался ниже своего долгосрочного среднего значения в 20 пунктов второй день подряд, закрывшись на отметке 16,19. Столь быстрое снижение индекса VIX, вернувшегося к своей долгосрочной медиане за семь торговых сессий, является самым быстрым за последние годы.

Большинство основных секторов индекса S&P завершили торги в зеленой зоне, при этом наиболее заметный рост продемонстрировал финансовый сектор (+1,3%). Его динамика была обусловлена значительным повышением котировок акций Progressive и Charles Schwab, которые опубликовали положительные результаты за июль.

Потребительские цены увеличили шансы на снижение процентной ставки

Опубликованные в среду данные о потребительских ценах в США укрепили ожидания относительно скорого смягчения монетарной политики Федеральной резервной системы. Умеренный рост потребительских цен в июле и замедление годовой инфляции ниже отметки в 3% впервые с начала 2021 года стали дополнительным аргументом в пользу снижения процентных ставок уже в сентябре текущего года.

Предварительные данные об индексе цен производителей, опубликованные днем ранее, также свидетельствовали о продолжающемся замедлении инфляционных процессов в американской экономике, хотя и не позволили достичь целевого показателя ФРС в 2%.

Согласно данным инструмента CME FedWatch Tool, вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на сентябрьском заседании ФРС возросла до 55%. До публикации последних данных инвесторы примерно равномерно распределяли свои ожидания между снижением на 25 и 50 базисных пунктов.

Скотт Ладнер, главный инвестиционный директор Horizon Investments, охарактеризовал текущую ситуацию на рынке как период относительной стабильности, отметив, что схожие тенденции, наблюдаемые в данных по потребительским и производительским ценам, не побуждают инвесторов к существенной переоценке своих прогнозов.